商业银行

课程导航#

第一节商业银行的基础知识#

商业银行（Commercial Bank） 是以利润最大化为目标，通过多种金融负债筹集资金，以多种金融资产作为经营对象，通过负债进行信用创造，并提供多功能综合性金融服务的金融企业。

定义中的“金融负债”和“金融资产”分别对应银行资产负债表两侧：负债端形成资金来源，包括存款、同业借款、发行金融债等；资产端形成资金运用，包括贷款、证券投资、准备资产等。商业银行不同于一般工商企业的关键特征，是以负债经营信用，并在部分准备金制度下通过存贷款循环创造派生存款。

1. 经营原则#

商业银行经营原则通常概括为：

安全性（Safety）：控制信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险，保障资产质量和偿付能力。
流动性（Liquidity）：保持足够现金资产和可变现资产，应对客户提款、支付清算和债务到期。
盈利性（Profitability）：通过利差收入、手续费收入和投资收益覆盖资金成本、风险成本和运营成本。

Tip

商业银行要在保证安全性的前提下，通过灵活调整流动性来提高盈利性。流动性越高的资产通常收益越低，收益越高的资产通常风险和期限错配越大，因此“三性”并非简单并列关系，而是在安全约束下协调盈利目标和流动性要求。

在银行资产负债管理中，安全性主要体现为资产质量、风险暴露和资本吸收损失的能力；流动性主要体现为现金资产、可变现资产和市场融资能力；盈利性主要体现为资产收益能否覆盖负债成本、风险成本和运营成本。准备金管理、贷款审查、资产久期控制和资本充足率管理，均服务于安全性、流动性和盈利性的协调。

2. 发展历史#

商业银行发展史中的关键节点：

威尼斯银行：部分金融史资料将其建立时间追溯至 1580 年，并视为早期现代银行的代表。不同资料对相关机构的名称、成立年份以及“第一家现代银行”的认定标准存在差异。
英格兰银行：1694 年在英国政府支持下由私人创办，是早期重要的股份制银行之一。
丽如银行：1845 年由英国人在中国开设，是中国出现的第一家新式银行。
中国通商银行：1897 年成立，是中国自办的第一家银行。

3. 我国商业银行发展历程#

我国商业银行改革围绕政策性职能剥离、商业化经营和股份制公司治理展开。

第一阶段：国家专业银行阶段

关键时间和机构：中国银行、中国农业银行和中国建设银行分别在新中国成立后经历恢复、调整和专业化经营；1984 年，中国工商银行成立并承接中国人民银行原有的工商信贷和储蓄业务。由此，中央银行职能与专业银行业务进一步分离。
制度含义：国家专业银行按业务领域落实产业和金融政策。中国银行侧重外汇和对外金融业务，中国农业银行侧重农村金融，中国工商银行侧重工商信贷，中国建设银行侧重基本建设金融业务。

第二阶段：国有独资商业银行阶段

关键时间和机构：1993 年中共十四届三中全会通过《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》；1994 年，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行成立；1995 年颁布《商业银行法》。
制度含义：政策性业务从原专业银行中剥离，原专业银行转为国有独资商业银行，商业银行经营开始获得法律规范。

第三阶段：国家控股股份制商业银行阶段

关键时间和机构：2003 年以后，国有银行陆续推进股份制改革，并在香港 H 股市场和境内 A 股市场公开发行上市。
制度含义：改革路径包括核销已损失的资本金、剥离不良贷款并由资产管理公司承接处置、成立汇金公司代表政府继续注资四大行、引入战略投资者和公开发行上市。

第四阶段：多层次银行体系阶段

关键时间和机构：2019 年 2 月，中国邮政储蓄银行加入国有商业银行序列。
制度含义：国有大型商业银行由“五大行”扩展为“六大行”，并与股份制银行、城商行、农商行、民营银行、外资银行等共同构成多层次体系。

Note

为什么 1994 年政策性银行的成立是商业银行改革的重要节点？

制度意义在于政策性业务从原专业银行中剥离出来。原专业银行不再主要承担定向政策任务，而是转向按照商业银行原则经营；政策性贷款、进出口支持和农业政策性金融则由国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行承接。

现阶段，我国银行体系包括国有“六大行”、全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、其他农村金融机构、民营银行和外资银行等。中央提出“要构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系”：大型银行服务全国性和综合性需求，中小银行更多服务区域、小微和“三农”等差异化需求。

4. 商业银行的组织形式#

按照组织形式，商业银行可以分为总分行制、单一银行制和集团银行制。这组分类关注的是银行通过什么组织架构开展经营，核心问题是分支机构能否跨地域设置，以及控制权能否通过集团安排实现扩张。

总分行制 下，银行可以跨地域设立分支机构。我国商业银行整体上实行总分行制，常见结构为总行、一级分行（省行）、二级分行（市行）、一级支行（区县行）、二级支行（储蓄所），分支机构不具有法人资格。少数地方性商业银行可能受到跨区域设立分支机构的限制，但这不改变我国银行体系以总分行制为主的特征。

单一银行制 下，银行原则上不跨地域设立分支机构，业务集中在单一法人机构内。美国曾长期实行单一银行制，1927 年《麦克法登法案》和 1956 年《道格拉斯修正案》严格限制商业银行跨州设立分支机构。1994 年《里格尔—尼尔州际银行与分支机构效率法》放宽跨州银行经营，并推动自 1997 年起原则上允许跨州分支机构合并，但各州仍可在法律规定范围内设置适用条件。

集团银行制 是规避单一银行制管制的重要安排，主要包括银行控股公司制和连锁银行制。银行控股公司制下，某一集团先设立控股公司，再由控股公司控制或收购多家银行；连锁银行制下，银行在法律上彼此独立，但实际上由同一集团控制。二者的共同点是：不直接设立跨州分支机构，却通过控制多个地区的银行实现跨区域经营。

组织形式的差异可以归纳为三个判断点：

总分行制：同一银行设立总行和分支机构，分支机构通常不具有独立法人资格，制度重点是通过分支机构实现跨地域经营。
单一银行制：单一法人银行原则上不跨地域设置分支机构，制度重点是通过限制分支机构扩张控制银行经营范围。
集团银行制：多家银行在法律上可以独立，但由同一集团通过控股或共同控制联系起来，制度重点是在不直接设立跨地域分支机构的情况下实现集团化扩张。

金融控股公司 是银行控股公司概念的扩展，指在同一控制权下，完全或主要在银行、证券、保险至少两个不同金融行业提供大规模服务的金融公司。中信集团、平安集团、光大集团等都具有多金融牌照特征。由于集团内部可能出现利益输送、风险交叉传染和监管套利，金融控股公司一直是分业监管体制下的重要监管对象。2020 年 9 月 13 日，国务院公布《关于实施金融控股公司准入管理的决定》，中国人民银行同日发布《金融控股公司监督管理试行办法》，两项制度均自 2020 年 11 月 1 日起施行。

Note

总分行制、单一银行制和集团银行制的区别在哪里？

总分行制强调同一家银行是否可以设立分支机构；单一银行制强调单一法人银行是否可以跨地域扩张；集团银行制强调同一集团是否可以通过控股或共同控制多家银行实现扩张。集团银行制不是单一银行制的反义词，而是对单一银行制管制的一种绕开方式。

5. 分业经营与混业经营#

根据经营模式不同，商业银行可以分为分业经营和混业经营。分业经营也称职能分工型，强调银行、证券、保险、信托等金融机构各司其职；混业经营也称综合型或全能型，允许商业银行同时经营证券、保险等业务。分业经营是政府监管的产物，并非市场自发形成的结果。

美国商业银行制度经历了从混业经营到分业经营、再到综合经营并重新加强限制的过程。1929-1933 年经济危机后，银行大量从事股票业务、受股价下跌冲击而破产，被认为加剧了投融资市场瘫痪和实体经济萧条。1933 年《格拉斯-斯蒂格尔法案》确立商业银行与证券业务隔离，标志美国进入分业经营时代。1999 年《金融服务现代化法案》允许银行、证券、保险业务相互渗透，标志美国重新进入混业经营时代。2010 年《多德-弗兰克法案》加强危机后监管，其中沃尔克规则限制银行机构使用自有资金从事投机性交易。

我国 1995 年以前存在混业经营实践，但在银行内控不足、防火墙机制不健全的条件下，大量银行资金流入股票市场，造成股市大幅震荡，银行也积累了较多坏账。1995 年《商业银行法》因此确立较严格的分业经营框架。随着金融机构内控改善、法律法规完善、资本市场发展压缩银行利润空间，以及金融开放带来综合性金融机构竞争，我国分业经营管制逐步放松，例如商业银行可以开办代理证券、代理保险、金融衍生品交易等业务，可以在银行间市场承销短期融资券，也可以通过金融控股公司持有多类金融牌照。

分业经营与混业经营体现风险控制和经营效率之间的制度取舍。分业经营有利于降低系统性风险，防止银行、证券、保险等金融子业之间风险交叉传染；混业经营有利于提高效率，通过规模经济和范围经济降低成本。例如，企业发行债券和申请贷款可以共享财务信息，减少重复尽职调查；证券和保险销售可以依托银行网点，银行也可以向证券、保险客户提供信用卡和支付服务，形成交叉销售。

比较维度	分业经营	混业经营
监管逻辑	控制业务边界，降低风险交叉传染。	放宽业务边界，提高综合金融服务能力。
主要优势	金融子行业隔离较清晰，系统性风险相对可控。	规模经济、范围经济和交叉销售更充分。
主要风险	可能降低金融机构效率，限制综合服务能力。	可能放大利益输送、关联交易和风险传染。
制度侧重	以安全和隔离为优先。	以效率和综合化为优先。

第二节商业银行的业务#

商业银行业务可以按照是否进入资产负债表分为表内业务和表外业务。表内业务直接体现为资产、负债和资本项目；表外业务不直接改变当期资产负债总额，但会影响银行收入、风险暴露或未来资产负债表。

1. 商业银行业务分类#

简化资产负债表可以帮助定位商业银行业务。资产端表示资金运用，负债和资本端表示资金来源：

资产	负债和资本
一级准备	存款性负债
二级准备	借款性负债
贷款	资本

银行经营的基本逻辑可以压缩为一条资产负债表恒等式：

A = L + C

其中， $A$ 表示资产， $L$ 表示负债， $C$ 表示资本。

股东资本和各类负债形成资金来源，银行再把这些资金配置到准备资产、证券投资和贷款等资产上。只要资产收益能够覆盖负债成本、风险成本和运营成本，银行就可以形成利润；但资产期限更长、风险更高时，也会带来流动性风险和信用风险。

商业银行业务结构：

负债业务（Liability Business）：形成资金来源的业务，包括存款性负债、借款性负债和发行金融债等。
资产业务（Asset Business）：运用资金取得收益或保持支付能力的业务，包括准备资产、证券投资和贷款。
资本业务（Capital Business）：与银行资本金、监管资本和资本充足率相关的业务。
表外业务（Off-balance-sheet Business）：不直接列入资产负债表，但可能带来手续费收入、或有负债和风险转换的业务。

Tip

表内业务可以按“资金从哪里来、资金到哪里去”理解：负债和资本解决资金来源，资产解决资金运用。表外业务暂时不改变资产负债表规模，但可能改变未来的风险承担。

2. 表内业务：负债业务#

负债业务 是商业银行筹集资金、形成资金来源的业务。存款是商业银行最主要的负债来源，借款性负债体现银行主动通过金融市场或中央银行融通资金的能力。

存款性负债主要包括：

活期存款（Demand Deposit）：企业等单位可以随时支取，主要用于支付结算，利息通常较低。
定期存款（Time Deposit）：企业等单位约定期限后支取，主要用于价值储藏，利率通常高于活期存款。
储蓄存款（Savings Deposit）：面向居民个人积蓄货币需求，包括活期储蓄和定期储蓄。

活期存款虽然随时可能支取，但大量账户同时存在时会形成相对稳定的沉淀余额，银行可以在保持必要流动性的前提下将一部分资金用于贷款或投资。定期存款稳定性更强，因此通常需要支付更高利息。

存款工具创新可以放在利率管制背景下理解。美国 Q 条例曾限制银行对活期存款支付利息，并对定期存款利率设置上限。客户希望资金既能支付、又有收益；银行希望在不直接违反管制的情况下留住存款，于是把“支付功能”“储蓄收益”“市场转让”重新组合成新的账户或凭证。

典型工具可以按当时的运行方式理解：

自动转移支付服务（Automatic Transfer Service, ATS）：银行为客户同时开设支票账户和储蓄账户。支票账户保持很低余额，日常资金放在付息储蓄账户中；客户开支票或发生付款时，系统自动把储蓄账户资金转入支票账户完成支付。
可转让支付命令账户（Negotiable Order of Withdrawal, NOW）：账户名义上是储蓄账户，可以支付利息；客户不开传统支票，而是开出“可转让支付命令”给收款人，银行据此完成付款。
货币市场存款账户（Money Market Deposit Account, MMDA）：银行吸收客户资金后配置于国库券、商业票据等货币市场工具，并向客户支付接近货币市场水平的收益。账户通常不按“每日限额”控制，而是限制转账或支票类支付次数；柜台、邮寄、ATM 等取款方式通常更灵活。
大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposit, NCD）：客户购买金额较大的定期存单，银行按约定期限和利率支付本息。存单到期前一般不能向银行提前支取，但可以在二级市场转让给其他投资者，因此兼具定期存款属性和市场流动性。

这些工具的共同线索，是在管制利率或存款竞争压力下，提高存款工具的收益性、流动性或可转让性。ATS 和 NOW 更偏向绕开活期存款付息限制，MMDA 更偏向应对货币市场基金竞争，NCD 则把定期存款做成更适合机构和大额资金配置的市场化工具。

Tip

存单（Certificate of Deposit, CD）是银行签发的定期存款凭证，CDs 是其复数形式或统称。大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposit, NCD）是 CD 中可以在二级市场转让的一类，核心特征是“大额、固定期限、可转让”；普通 CD 通常不能在到期前自由转让。因此，CDs 是上位概念，NCD 是其中具有可转让性的具体类型，但在负债管理理论中，CDs 有时也被用来简称大额可转让定期存单。NCD 由美国纽约第一花旗银行在 20 世纪 60 年代初推出，其产生背景是存款利率管制和市场资金竞争。持有人可以通过二级市场出售存单取得流动性，银行也能够根据资金需求主动决定发行规模、期限和利率。它在会计上属于存款性负债，但在负债管理上具有主动负债性质。

结构性存款（Structured Deposit） 属于表内理财形态，通常按照存款管理，并纳入商业银行表内核算。它把普通存款与衍生品或市场指标挂钩安排结合起来，因此收益具有不确定性，但并不等同于普通定期存款。

借款性负债主要包括：

同业市场融资：通过同业拆借、回购、同业存单等方式获取短期资金。
中央银行借款：通过再贷款、再贴现等渠道从中央银行获得资金。
发行金融债：在资本市场发行债券筹集资金。
国际市场融资：通过境外存款、债券发行或同业融资获得资金。

中央银行借款是银行体系的后备流动性来源，但在日常流动性管理中，商业银行通常会先使用同业市场融资，因为交易更市场化、响应更快，也更能反映短期资金价格。

国际市场融资可以扩展资金来源，但如果负债以外币计价、资产以本币计价，汇率波动会把融资问题转化为汇率风险和偿付压力。

Tip

中央银行 — 再贷款、再贴现 —> 商业银行 — 贷款、贴现 —> 公众

Note

同业业务怎么判断在资产端还是负债端？

看资金方向。银行向其他金融机构借入资金，是同业拆入或正回购，形成负债；银行把资金借给其他金融机构，是同业拆出或逆回购，形成资产。判断时先问“钱是流入本行，还是流出本行”。

3. 表内业务：资产业务#

资产业务 是商业银行将负债业务筹集的资金加以运用的业务，是银行获取收益和维持流动性的主要渠道。

按照流动性和收益性，商业银行资产主要包括：

一级准备（Primary Reserve）：也称现金资产，包括库存现金、存放央行、同业资产和在途资金等，流动性最高但收益最低。
二级准备（Secondary Reserve）：主要是流动性较强的证券资产，在取得收益的同时保持较高变现能力。
贷款（Loan）：银行按照约定利率和期限向客户贷放资金，是商业银行收入的重要来源。

一级准备服务于提款、清算、支付和监管准备金要求，重点是“能不能立即用”；二级准备重点是“能不能较快变现”，通常以国债、金融债、中央银行票据等高流动性证券为主。贷款收益较高，但流动性较低、信用风险更集中。

一级准备中的库存现金由银行直接持有；存放央行包括法定存款准备金和超额存款准备金，前者用于满足监管要求，后者用于应对清算和流动性波动。

\text{存款准备金}=\text{法定存款准备金}+\text{超额存款准备金}

准备资产可以从两个角度理解：按持有形式，包括库存现金和存放中央银行款项；按用途，包括满足法定要求的准备和银行自主持有的超额准备。两种分类口径不能机械地逐项对应。

在我国现行制度下，法定存款准备金以商业银行存放在中国人民银行账户中的资金体现。广义的超额准备资产除超额存款准备金外，还可包括库存现金，因此可以写作：

\text{超额准备资产}=\text{超额存款准备金}+\text{库存现金}

贷款质量通常使用五级分类法：

分类	质量判断
正常	借款人能够按时足额偿还本息。
关注	借款人当前有偿还能力，但存在可能影响清偿能力的不利因素。
次级（不良贷款）	借款人还款能力明显出现问题，依靠正常经营收入已难以足额偿还本息。
可疑（不良贷款）	借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押和担保也会产生损失。
损失（不良贷款）	采取所有可能措施后仍无法收回，或只能收回极少部分。

不良贷款率可以写作：

NPLR = \frac{NPL}{TL}

其中， $NPLR$ 是不良贷款率， $NPL$ 是次级、可疑和损失三类不良贷款合计， $TL$ 是贷款总额。

五级分类的核心不是给贷款贴标签，而是识别贷款从“正常还款”走向“可能损失”的风险程度。关注类尚不属于不良贷款，但已经出现可能影响偿付能力的不利因素，因此是观察资产质量变化的重要预警层。

银行筛选借款人常用 6C 原则：

资本（Capital）：借款人资本金越充足，抗风险能力越强。
偿债能力（Capacity）：以资产负债率、利息保障倍数和现金流覆盖能力等指标衡量。
品质（Character）：借款人的信用记录、诚信程度和还款意愿。
抵押和担保（Collateral）：抵押物和担保越充分，风险缓释能力越强。
环境（Condition）：企业经营环境、行业景气度和个人就业环境。
连续性（Continuity）：企业持续经营能力和现金流稳定性。

Tip

贴现本质上也是贷款。客户以票据为基础提前取得资金，银行取得票据到期收款权，实际承担的是对票据付款能力和背后信用关系的风险判断。

4. 表内业务：资本业务#

商业银行资本金具有三项基础功能：

设立功能：资本是银行设立和持续经营的基础，体现所有者权益归属。
缓冲功能：资本吸收非预期损失，保护存款人和债权人。
约束功能：监管资本要求限制银行资产扩张和风险承担。

从资产负债表看，贷款损失首先侵蚀资产价值，对应减少的是资本而不是存款负债。资本越充足，银行吸收损失的能力越强，存款人和其他债权人的安全边际也越厚。

Tip

监管资本不等同于会计资本。会计资本主要从财务报表角度反映所有者权益，监管资本则按照监管规则确认资本工具质量，并与风险加权资产相匹配。

5. 表外业务#

表外业务 是商业银行从事的、按照通行会计准则不列入资产负债表内、不直接影响当期资产负债总额，但影响银行利润、风险暴露和未来资产负债转换的业务。

广义表外业务包括狭义表外业务和中间业务。

狭义的表外业务 是未列入资产负债表、但与表内资产和负债业务关系密切，并在一定条件下可能转化为表内资产或负债的经营活动，主要包括：

贸易融通：包括银行承兑业务和商业信用证业务。
- 银行承兑业务：银行应客户申请，对其签发的商业汇票承诺在到期日无条件支付票款；客户到期不能足额交存票款时，银行代为付款并形成对客户的垫款。
- 商业信用证业务：银行应客户的要求，开立给销货单位的一种保证付款的凭证。
承诺保证：包括贷款承诺、贷款销售、备用信用证和票据发行便利（Note Issuance Facility, NIF）。
- 贷款承诺：银行承诺在一定条件下向客户提供贷款，客户提款后转化为表内贷款。
- 贷款销售：银行把贷款直接销售或者通过证券化的方式转让给第三方。
- 备用信用证：银行为客户的付款能力提供担保，客户违约后由银行承担付款责任。
- 票据发行便利（Note Issuance Facility, NIF）：银行和客户之间签订的正式协议，客户可以在一定期限和额度内发行票据；票据未能全部售出时，银行买入未售出部分，从而承担融资支持责任。
金融衍生品业务：包括远期、期货、期权和互换等。

表外业务的关键在于“现在不入表，未来可能入表”。例如，银行承兑汇票签发时不直接增加贷款，但到期付款人不能付款时，银行需要先向持票人付款，并可能形成对出票人的垫款或贷款；备用信用证也是在被担保人违约后，银行才需要承担付款责任。

Note

商业信用证和备用信用证有什么区别？

商业信用证用于贸易支付，银行通常承担第一性付款责任；备用信用证更像担保，客户不能履约时银行承担第二性付款责任。二者都可能形成银行信用支持，但触发付款的逻辑不同。

中间业务（Intermediary Business） 是银行不需要主要运用自有资金，代理客户承办支付、结算或其他委托事项，并据以收取手续费的业务，包括汇兑（汇款）、代收（托收）、信托与委托、信息咨询和银行卡服务等。

Tip

银行卡业务需要按经济实质拆分：借记卡存款属于表内负债，信用卡已使用额度形成表内贷款，未使用授信额度可能构成表外承诺，发卡、收单、支付结算和商户服务取得的手续费则属于中间业务收入。

融资租赁形成的租赁应收款通常计入出租人的资产负债表，不能因为业务由持牌金融租赁子公司经营就认定为表外业务；在金融集团合并报表中，子公司的相关资产和负债还需要按合并规则处理。

信用证、承兑等贸易融通可以要求客户缴纳保证金。全额或部分保证金能够降低银行的信用风险，但不会自动改变业务的会计分类；判断时仍应考察银行是否承担付款承诺、信用风险和未来入表义务。

中间业务的重心是服务收费，而不是资产负债扩张。它通常不直接形成银行贷款或存款，但会提高客户黏性、增加非利息收入，并与支付结算、财富管理和企业金融服务相互配合。

两类表外业务的比较：

是否可能入表：狭义表外业务可能转化为表内资产或负债；中间业务通常不转化为表内项目。
是否承担风险：狭义表外业务使银行承担或有风险和信用转换风险；中间业务风险相对较低，以代理和服务为主。
是否需要资本约束：狭义表外业务通常需要资本约束；中间业务的资本约束通常较弱。
监管方式：狭义表外业务根据具体业务的信用转换风险、资本要求和牌照规则实施监管；中间业务根据具体服务的牌照、审批或备案要求以及行为规则实施监管。

部分业务在分类上存在边界模糊。例如，贸易融通可能被放入狭义表外业务，也可能按结算服务归入中间业务；贷款销售如果保留追索权或信用支持，风险仍可能留在银行体系内。判断重点不在名称，而在银行是否承担信用风险、流动性风险或未来入表义务。

6. 专栏：影子银行#

影子银行（Shadow Banking） 是指传统商业银行体系之外具有信用中介特征的金融机构和金融活动，现行国际监管讨论也常使用“非银行金融中介”这一表述。部分影子银行活动受到的审慎约束与商业银行不同或相对较弱，能够拓宽融资渠道，但也可能通过期限错配、流动性错配、隐性担保和杠杆扩张累积系统性风险。

我国影子银行与商业银行关系紧密，常见路径是银行借助信托、券商、基金等通道，将原本类似贷款的信用投放转移到表外或非银机构中。其资金端通常来自理财产品等财富管理资金，资产端则可能投向房地产、地方融资平台或非标准化债权资产。

影子银行的影响可以分为两面：

补充融资功能：为居民财富管理和企业融资提供更多渠道，弥补传统信贷和直接融资不足。
风险积累功能：在监管较弱、信息不透明、期限错配和隐性担保存在时，风险可能在表外积累，并削弱货币政策和审慎监管的效果。

7. 专栏：理财产品和资管新规#

银行理财产品可以按照是否计入资产负债表区分为表内理财和表外理财。表内理财通常由银行承担相关风险，表外理财则以资产管理关系为基础，由投资者按合同约定承担收益和风险。

结构性存款（Structured Deposit） 是嵌入金融衍生产品、收益与利率、汇率、指数等标的表现挂钩的存款。其经济收益结构可以近似理解为存款本金安排与衍生品收益安排的组合，但这种拆分是定价和风险分析方法，不表示产品在法律或会计上机械分成两项独立资产。

刚性兑付 是指理财产品到期后，无论底层资产盈亏，发售机构都向投资者兑付本金和收益。刚性兑付会把本应由投资者承担的投资风险转移回金融机构，使表外理财呈现出类似存款的风险分配结构，却可能没有同等资本、准备金和流动性约束。

非标准化债权资产 通常指不在银行间市场和证券交易所市场交易的债权资产，具有信息不透明、估值困难和流动性较弱等特征。表外理财资金投向非标资产时，如果资金端期限较短、资产端期限较长，就容易形成期限错配和流动性压力。

资管新规的核心方向可以概括为：

负债端：打破刚性兑付，推动净值化管理，使收益和风险更透明。
资产端：规范非标资产投资，降低期限错配和隐性信用扩张。
通道端：限制多层嵌套和通道业务，减少监管套利和风险不透明。

第三节商业银行的管理理论#

商业银行管理理论经历了从资产管理理论到负债管理理论，再到资产负债综合管理理论的演进。其管理重点由资产端的安全性和流动性，逐步扩展到主动负债、利率风险以及资产负债整体协调。

1. 资产管理理论#

资产管理理论 是指导商业银行进行资产配置的理论，也是传统商业银行管理的主要思路。该理论通常假定负债规模和结构主要由存款人决定，银行能够主动调整的主要是资产端。

真实票据论（Commercial Loan Theory） 主张银行只为具有真实交易背景的票据融资，即发放以商品交易和销售回款为基础的短期自偿性贷款。贷款期限较短，有助于满足存款人的提款需求；真实票据及其对应的商品交易可以增强贷款的安全性，但这一理论过度强调流动性和安全性，对盈利性及中长期融资需求考虑不足。贴现业务体现了真实票据论的基本思路。

可转换理论（Shiftability Theory） 认为银行不必把资金全部用于真实票据融资，也可以持有能够在市场上迅速出售或转换为现金的金融资产。该理论以金融市场发展为前提，将流动性的来源由贷款自然到期扩展到资产变现。它扩大了资产配置范围，但证券价格会随市场状况波动，集中出售还可能造成变现损失。银行持有国债等二级准备体现了可转换理论。

预期收入理论（Anticipated Income Theory） 认为贷款能否发放，主要取决于借款人未来预期收入及其分期偿债能力，而不应仅取决于贷款期限或是否存在真实票据。这一理论扩大了中长期贷款、住房抵押贷款和信用贷款的发展空间，提高了银行盈利能力及其支持实体经济的能力，但借款人的实际收入可能低于预期，短期负债与长期资产的期限错配也会增加信用风险和流动性风险。

2. 负债管理理论#

负债管理理论（Liability Management Theory） 形成于 20 世纪 60 年代。随着金融市场发展和金融工具创新，银行逐渐认识到负债端并非完全不可控，可以通过主动融资和负债工具创新获取资金。贷款需求扩大以及通货膨胀对传统存款的冲击，也推动银行由依靠资产变现转向主动组织资金来源。

银行负债可以分别按资金来源和管理方式理解：

存款性负债：银行通过吸收客户存款形成的负债，包括活期存款、定期存款、储蓄存款和大额可转让定期存单等。
借款性负债：银行通过同业拆借、回购、中央银行借款、发行金融债等方式主动借入资金形成的负债。
被动负债：负债规模主要由客户存取行为决定，银行对资金流入的数量和期限控制较弱，主要是传统存款性负债。
主动负债：银行根据资产配置和流动性需要，主动决定融资规模、期限和价格，主要包括借款性负债以及大额可转让定期存单。

因此，存款性负债与被动负债并不完全相同。大额可转让定期存单在会计分类上属于存款性负债，但由银行主动发行，属于主动负债。两种口径的关系可以概括为：

\text{被动负债}=\text{存款性负债}-\text{大额可转让定期存单}

\text{主动负债}=\text{借款性负债}+\text{大额可转让定期存单}

负债管理理论包括：

负债购买法：通过同业拆借、回购、中央银行借款等借款性负债主动获取资金，以满足贷款投放和流动性需要。
负债创新法：通过可转让支付命令账户（Negotiable Order of Withdrawal, NOW）、自动转移支付服务（Automatic Transfer Service, ATS）、货币市场存款账户（Money Market Deposit Account, MMDA）和大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposit, NCD）等工具创新吸收资金。

负债管理拓宽了银行的资金来源，使银行能够更加主动地扩大资产业务并保持流动性，但市场化融资成本通常较高，其稳定性也弱于传统核心存款。当市场流动性收紧或利率上升时，银行可能同时面临融资成本上升、续借困难和风险传染，因此流动性风险与交叉风险也会增加。

3. 资产负债综合管理理论#

资产负债综合管理（Asset-Liability Management, ALM） 形成于 20 世纪 70 年代，是指银行统筹管理资产端、负债端和资本约束，在收益性、安全性、流动性和资本充足之间实现协调。其主要方法包括资产负债比例管理和缺口管理。

组织实施与经营逻辑#

资产负债管理通常由多个部门共同实施。资产负债部侧重全行统筹，负责资产负债结构、流动性、利率风险、资本约束和内部资金转移定价（Funds Transfer Pricing, FTP）；金融市场部侧重市场执行，通过同业融资、债券投资、外汇及衍生品交易等方式筹集、运用和调剂资金。不同银行的组织架构和部门名称可能不同，授信、风险管理等部门也承担关键职能。

银行年度经营通常遵循“资本约束资产、资产带动负债”的逻辑。总行根据资本充足率、风险偏好和利润目标确定风险加权资产及信贷投放空间，再规划资产配置并测算存款、同业融资和债券发行等负债需求，可概括为“资本 → 资产 → 负债”。预算、限额和 FTP 用于把经营目标传导至分支机构；实际配置还会随流动性指标、市场利率和客户需求动态调整，并非严格的单向顺序。

资产负债比例管理 是通过存贷比、流动性比例、资本充足率和不良贷款率等指标，约束银行的经营规模与风险结构。

缺口管理（Gap Management） 是通过比较资产与负债对市场利率变化的敏感程度，分析利率变动对银行净利息收入和经济价值的影响，主要包括利率敏感性缺口和久期缺口。

利率敏感性缺口

利率敏感性资产是指在特定期间内到期或重新定价、收益率会随市场利率调整的资产；利率敏感性负债是指同期到期或重新定价、成本会随市场利率调整的负债。二者之差即利率敏感性缺口：

利率敏感性缺口定义为：

GAP = RSA - RSL

其中：

$RSA$ ：利率敏感性资产（Rate-sensitive Assets），一定期间内到期或重新定价的资产。
$RSL$ ：利率敏感性负债（Rate-sensitive Liabilities），一定期间内到期或重新定价的负债。
$GAP$ ：利率敏感性缺口（Interest-sensitive Gap），衡量银行净利息收入对利率变化的暴露方向。

当 $RSA>RSL$ 时为正缺口，当 $RSA<RSL$ 时为负缺口。设市场利率变化量为 $\Delta i$ ，即期末利率减去期初利率；利率上升 $2$ 个百分点时， $\Delta i=0.02$ 。利率敏感性资产收入、利率敏感性负债支出和净利息收入的变化可以近似表示为：

\begin{aligned} \Delta I_A &= RSA\times\Delta i \\ \Delta I_L &= RSL\times\Delta i \\ \Delta NII &= \Delta I_A-\Delta I_L=GAP\times\Delta i \end{aligned}

其中：

$\Delta I_A$ ：利息收入变化，即利率变动后银行从利率敏感性资产取得的利息收入增减额。
$\Delta I_L$ ：利息支出变化，即利率变动后银行为利率敏感性负债多支付或少支付的利息；数值为正表示利息支出增加。
$\Delta NII$ ：净利息收入变化（Change in Net Interest Income），等于利息收入变化减去利息支出变化。

正缺口下，利率上升通常提高净利息收入，利率下降通常压缩净利息收入；负缺口下则相反。因此，预期利率上升时，银行可以增加利率敏感性资产或减少利率敏感性负债；预期利率下降时，可以采取相反调整。

Note

某银行拥有 1,500 万美元固定利率资产、3,000 万美元利率敏感性资产、2,500 万美元固定利率负债和 2,000 万美元利率敏感性负债。当利率上升 $2\%$ 时，该银行净值如何变化？可以采取哪些措施降低利率风险？

利率敏感性缺口为 $GAP=3,000-2,000=1,000$ 万美元，因此 $\Delta NII=1,000\times2\%=20$ 万美元，即净利息收入增加 20 万美元。在不考虑税收、分红及其他损益的简化条件下，增加的利润会使银行净值相应增加 20 万美元；严格计算资产负债市场价值变化则还需要资产和负债的久期数据。要降低利率风险，银行应使缺口接近零，例如减少利率敏感性资产、增加利率敏感性负债，调整资产和负债的重定价期限，或通过利率互换等衍生工具对冲缺口。

久期缺口（Duration Gap）

利率敏感性缺口侧重一定重定价期内的净利息收入，没有直接考虑货币时间价值。久期缺口则考察资产和负债市场价值对利率变化的敏感性。久期是以各期现金流现值为权重计算的平均回收期限，资产价格与收益率变化的近似关系为：

\frac{\Delta P}{P}=-\frac{D}{1+y}\Delta y

其中：

$P$ ：资产或负债的市场价值。
$D$ ：麦考利久期（Macaulay Duration），以现金流现值为权重计算的平均回收期限。
$y$ ：到期收益率（Yield to Maturity, YTM）。
$\Delta y$ ：市场收益率变化。

银行资产、负债和所有者权益满足：

A=L+E

因此：

\Delta E=\Delta A-\Delta L

设资产久期为 $D_A$ ，负债久期为 $D_L$ ，将资产和负债的价值变化分别代入，可以得到：

\Delta E=-\frac{A\Delta y}{1+y}\left(D_A-\frac{L}{A}D_L\right)

久期缺口定义为：

DGAP=D_A-\frac{L}{A}D_L

其中：

$A$ ：资产的市场价值。
$L$ ：负债的市场价值。
$E$ ：所有者权益的市场价值。
$D_A$ ：资产组合的加权平均久期。
$D_L$ ：负债组合的加权平均久期。
$DGAP$ ：久期缺口（Duration Gap），衡量银行经济价值对利率变化的暴露方向。

若久期缺口为正，利率上升时资产价值下降幅度大于负债价值下降幅度，银行权益价值下降；若久期缺口为负，利率上升时银行权益价值上升。若要降低利率变化对权益价值的影响，银行可以调整资产和负债久期，使久期缺口接近零。

Note

某银行拥有 1,000 亿美元资产，资产平均久期为 4 年；拥有 900 亿美元负债，负债平均久期为 6 年。当利率上升 $2\%$ 时，该银行净值如何变化？可以采取哪些措施降低利率风险？

久期缺口为 $DGAP=4-\frac{900}{1,000}\times6=-1.4$ 年。若采用忽略 $1+y$ 分母的简化近似，则 $\Delta E\approx-1,000\times2\%\times(-1.4)=28$ 亿美元，即银行净值增加约 28 亿美元；若保留初始收益率 $y$ ，则 $\Delta E\approx\frac{28}{1+y}$ 亿美元。要降低利率风险，应使久期缺口接近零，例如将资产平均久期提高至 $\frac{900}{1,000}\times6=5.4$ 年，将负债平均久期降低至 $\frac{4}{900/1,000}\approx4.44$ 年，或同时调整两端久期，并利用利率互换、债券期货等工具对冲久期缺口。

Tip

利率敏感性缺口偏重银行净利息收入，久期缺口偏重银行净值或经济价值。前者更像利润表视角，后者更像资产负债表市场价值视角。

第四节商业银行监管的必要性#

各国对商业银行实行严格监管，主要基于两个原因：一是商业银行具有高杠杆、期限错配和信息不对称等风险特征；二是商业银行承担信用中介、支付结算和信用创造等重要职能，单家银行风险可能通过支付体系和同业网络扩散为系统性风险。

1. 商业银行的风险#

信用风险（Credit Risk） 是指借款人或交易对手不能按时、足额履行债务，使银行遭受损失的可能性。不良贷款是信用风险的集中表现，不良贷款率上升通常意味着银行资产质量下降。

信用风险管理主要包括：

甄别和监督：贷款发放前评估借款人的偿债能力和还款意愿，贷款发放后监督资金用途与经营状况。长期客户关系和贷款专业化有助于积累信息、降低信息搜集成本。
抵押和担保：要求借款人提供房产、设备等抵押品或第三方担保，在违约时降低银行损失。
补偿余额（Compensating Balance）：要求借款企业将部分资金存放在贷款银行，既可以缓释损失，也便于银行通过账户资金变化观察企业经营状况。
信贷配给（Credit Rationing）：即使借款人愿意支付给定或更高的利率，银行仍可能基于风险判断限制贷款额度或拒绝贷款。

Note

总分行制可以通过地区分散化和行业分散化在很大程度上分散风险，为什么商业银行仍然面临很高的信用风险？

资产分散化主要降低的是非系统性风险，即单个借款人、特定行业或局部地区的不利事件造成的风险。商业银行仍无法通过分散化消除系统性风险：经济衰退、利率和资产价格剧烈变化等宏观冲击会同时削弱大量借款人的收入与偿债能力，使不同行业和地区的违约相关性上升。此外，银行贷款的信息不对称较强、流动性较低，实际资产配置也可能集中于房地产、地方产业或大客户；在高杠杆经营下，即使不良贷款比例小幅上升，也可能明显侵蚀银行资本。因此，分散化能够降低信用风险，但不能将其消除。

流动性风险（Liquidity Risk） 是指银行无法以合理成本满足客户提款、支付清算、到期债务偿付或合理贷款需求而遭受损失的可能性。其直接原因是期限错配：银行以期限较短、可以随时支取的负债支持期限较长、变现能力较弱的贷款和投资。

支付保管业务在历史上早于现代存贷款经营。大量客户的存入、支取和转账在时间上相互错开，会形成相对稳定的沉淀余额。银行保留必要准备后，可以运用部分稳定资金发放贷款，由此形成部分准备金经营和期限转换。

银行经营包含两类结构性错配：

风险结构错配：负债通常要求银行按约定金额偿付，资产回收却受到信用风险和市场风险影响；资产损失不会使负债义务同步减少。
期限结构错配：负债端以活期存款、短期存款和短期市场融资为主，资产端以中长期贷款和投资为主。银行通过期限转换取得利差，流动性风险则是这一机制的伴生风险。

正常情况下，不同存款人的存取行为相互交错，银行可以利用沉淀资金支持资产投放；当大量存款人同时提款时，银行可能被迫折价出售资产或高成本融资，严重时形成银行挤兑（Bank Run）。过度依赖短期批发融资滚动支持长期资产，也会在市场融资中断时放大流动性压力。

市场风险（Market Risk） 是指利率、汇率、股票价格和商品价格等市场变量变化使银行资产、负债或表外头寸遭受损失的可能性。利率敏感性缺口和久期缺口是衡量银行利率风险的重要方法。

操作风险（Operational Risk） 是指内部流程、人员、信息系统不完善或失效，以及欺诈、自然灾害等外部事件导致损失的可能性。公司治理和内部控制失效可能使局部操作问题发展为重大损失。

信息不对称（Information Asymmetry） 是指交易一方掌握的信息多于另一方，由此可能产生逆向选择和道德风险：

逆向选择（Adverse Selection）：发生在合同签订之前。高风险借款人更愿意接受较高贷款利率，而低风险借款人可能退出市场，使银行面对的借款人平均风险上升。
道德风险（Moral Hazard）：发生在合同签订之后。借款人取得资金后，可能将贷款转用于更高风险的项目，使银行承担超出合同预期的风险。

提高贷款利率并不一定能够完全覆盖信用风险，因为更高利率可能进一步吸引高风险借款人，并诱使借款人选择更高风险的项目。银行因此需要结合甄别、监督、抵押担保和信贷配给等非价格手段控制风险。

信贷配给（Credit Rationing） 是指即使借款人愿意按照银行给定的利率、甚至支付更高利率，银行仍可能限制贷款额度或拒绝发放贷款。在实际操作中，银行会制定低于信贷市场供求均衡利率 $i_0$ 的贷款利率 $i_1$ ，使贷款需求量 $L_D(i_1)$ 大于贷款供给量 $L_S(i_1)$ ，从而形成超额贷款需求。银行再依据借款人的信用状况、收入与现金流、抵押担保和项目风险等非利率条件筛选客户。其目的不是满足全部贷款需求，而是排除更可能发生逆向选择和道德风险的借款人，以降低预期损失并提高风险调整后收益。

图 4-1：信贷配给。银行将实际贷款利率设定为低于市场均衡利率的水平，贷款需求量因而大于贷款供给量，形成超额贷款需求。

Note

为什么银行愿意实行信贷配给，而不是一味提高贷款利率？

因为贷款利率过高可能加重逆向选择和道德风险，使低风险借款人退出，并促使现有借款人承担更高风险。银行通过限制额度并结合非利率条件筛选客户，可能获得更高的风险调整后收益。

国家风险（Country Risk） 是指跨境业务中因债务人所在国发生主权违约、政治经济危机等事件，使银行无法收回资金的可能性。

转移风险（Transfer Risk） 是指债务人具有本币偿付能力和还款意愿，但因外汇短缺、资本管制或跨境汇兑限制，无法将资金兑换并汇出而产生的损失风险。

交叉风险（Cross Risk） 是指金融机构、金融市场和不同业务之间高度关联，使风险跨机构、跨市场或跨业务传染的可能性。同业资产负债关系会形成银行之间的横向联系：一家银行不能偿付同业负债时，损失会传递至其他金融机构。系统重要性银行还可能同时具有“大而不能倒”和“关联性过强而不能倒”的特征。

2. 商业银行的职能#

商业银行的重要职能决定了其风险具有较强外部性，也构成严格监管的另一项基础。

信用中介（最基础的职能）：将存款转化为贷款，把社会储蓄引导为投资。
支付中介（最原始的职能）：提供账户、转账、清算和结算服务。银行卡、银行转账和第三方支付最终都需要银行账户与清算体系支持。
信用创造（最独特的职能）：商业银行通过贷款派生存款，创造存款货币，因此也被称为存款货币银行。现金由央行创造，存款由商业银行创造。
调节经济：贷款规模影响经济活动总量，贷款投向和定价影响产业结构及资源配置。
金融服务：通过结算、理财、咨询、银行卡、托管和其他表内外业务，为居民和企业提供综合金融服务。

银行同时承担信用中介、支付中介和信用创造职能。一旦大型银行发生风险，不仅会损害存款人和债权人，还可能影响支付体系、货币供给和实体经济融资，因此单纯依靠市场纪律难以充分控制其社会成本。

第五节商业银行监管的主要内容#

1. 金融监管的含义和意义#

金融监管（Financial Regulation） 包括金融监督和金融管理，可以从狭义和广义两个层面理解：

狭义金融监管：政府通过中央银行、金融监管机构和证券监管机构等特定部门，依法对金融机构及其金融市场活动实施限制、检查和管理。
广义金融监管：除政府监管外，还包括金融机构内部控制、行业自律组织约束、市场纪律和社会监督等机制。

金融监管的基本目的，是纠正垄断、外部性和信息不对称造成的金融市场失灵，在稳定性、效率性与公平性之间实现平衡：

保护存款人和金融消费者：缓解金融机构与公众之间的信息不对称。
维护支付清算和信用体系稳定：防止个体银行风险传染至金融体系。
控制系统性风险：抑制过度杠杆、期限错配和顺周期扩张。
维护公平竞争：限制垄断、利益输送和不当市场行为，同时避免监管过度压低金融效率。

2. 监管理论的发展#

金融监管理论经历了从强调公共利益，到反思过度监管，再到功能监管和宏观审慎监管的发展过程。

公共利益论（Public Interest Theory）：形成于 20 世纪 30 年代，认为金融体系具有较强外部性，市场失灵和金融危机会损害社会公共利益，因此政府应通过监管维护金融稳定和公众利益。
金融抑制与金融深化理论（Financial Repression and Financial Deepening）：形成于 20 世纪 70 年代，代表人物包括爱德华·肖和罗纳德·麦金农。该理论指出，利率管制、信贷配给和金融准入限制等过度干预会形成金融抑制，削弱储蓄、投资和资源配置效率，因此主张推进金融自由化与金融深化。
功能监管理论（Functional Regulation）：形成于 20 世纪 90 年代，代表人物包括罗伯特·默顿和兹维·博迪。该理论主张按照金融业务的经济功能实施监管，而不是只根据机构名称划分监管边界；不同机构从事相同业务时，应适用相近的监管规则。
宏观审慎监管理论（Macroprudential Regulation）：全球金融危机后受到广泛重视。传统微观审慎监管侧重单家机构稳健，宏观审慎监管则关注金融机构之间的关联性、顺周期行为和共同风险暴露，以维护金融体系整体稳定。

现代金融监管并非在“加强监管”和“放松监管”之间简单选择，而是将微观审慎、宏观审慎、行为监管和金融消费者保护结合起来。

3. 对商业银行的监管措施#

政府对商业银行的监管主要由审慎性监管体系和政府安全网组成。审慎性监管（Prudential Regulation） 侧重事前预防、事中检查和事后处置，政府安全网则在风险发生时保护存款人并阻止风险扩散。

审慎性监管贯穿银行从准入到退出的全过程：

事前准入监管：实行牌照经营，对最低资本、股东资质、公司治理、内部控制、高级管理人员资格和业务范围进行审批。
事中持续监管：通过资本充足、流动性、杠杆率、风险集中度和资产质量等指标约束银行经营，并实施现场检查和非现场监管。
- 现场检查：监管人员进入银行检查账簿、业务流程、风险头寸、内部控制和合规情况。
- 非现场监管：监管机构根据银行定期报送的财务和监管数据，持续识别风险变化和异常指标。
事后风险处置：对问题银行采取风险提示、限期整改、接管、重组、收购兼并、撤销或破产清算等措施，并运用存款保险保护符合条件的存款人。

Note

什么是骆驼评级系统和中国的“腕骨”监管指标体系？

骆驼评级系统（Capital Adequacy, Asset Quality, Management, Earnings, Liquidity and Sensitivity to Market Risk, CAMELS） 是对银行经营稳健程度进行综合评价的监管方法，包括资本充足性、资产质量、管理水平、盈利能力、流动性和市场风险敏感度六个方面。评级结果可以为监管频率、检查重点和风险处置提供依据。

“腕骨”监管指标体系（Capital Adequacy, Asset Quality, Risk Concentration, Provisioning Coverage, Affiliated Institutions, Liquidity and Swindle Prevention, CARPALS） 是原中国银行业监督管理委员会在特定历史阶段用于持续监测商业银行风险的监管指标体系，包括资本充足性、资产质量、风险集中度、拨备覆盖、附属机构、流动性和案件防控七个方面。与侧重综合评级的 CAMELS 相比，CARPALS 更强调量化指标和持续监测；它反映的是中国银行业监管体系演进中的一套历史框架，不等同于现行审慎监管制度的全部内容。

4. 审慎性监管体系和政府安全网#

金融监管的风险防线通常包括预防性审慎监管、存款保险和最后贷款人支持。审慎监管尽量降低银行发生风险的概率；存款保险保护存款人并降低挤兑动机；最后贷款人在市场流动性枯竭时提供最终流动性支持。

存款保险制度（Deposit Insurance System） 是指存款类金融机构按照规定向存款保险机构投保，当投保机构发生支付危机、被接管或破产清算时，由存款保险基金在规定范围和限额内向存款人偿付。现代存款保险制度在 20 世纪 30 年代首先于美国建立，之后被许多国家和地区采用。

存款保险制度的作用包括：

保护存款人：特别是保护信息识别能力和风险承受能力较弱的中小存款人。
稳定公众预期：降低因恐慌引起集中提款和银行挤兑的可能性。
促进风险处置：通过风险监测、早期纠正和基金支持，配合问题银行的接管、重组和退出。

存款保险最重要的消极影响是道德风险（Moral Hazard）。存款人受到保障后，识别和监督银行风险的动力可能下降，市场约束因而减弱；银行也可能利用受保护的存款扩大高风险经营。相比之下，存款保险通常要求符合条件的存款类金融机构强制投保，风险较高的银行不能自行选择投保而风险较低的银行选择退出，因此保险参与环节的逆向选择（Adverse Selection） 并不明显。为抑制道德风险，存款保险制度通常设置最高偿付限额、保险范围、风险差别费率、早期纠正机制和问题银行处置规则，而不是对所有资金提供无限担保。

Note

我国存款保险制度如何运行？

我国自 2015 年 5 月 1 日起施行《存款保险条例》。境内依法设立的商业银行、农村合作银行、农村信用合作社等吸收存款的银行业金融机构，应当依法参加存款保险。存款保险实行限额偿付，同一存款人在同一家投保机构的被保险存款本金和利息合并计算，最高偿付限额为人民币 50 万元；超过限额的部分依法从投保机构清算财产中受偿。

最后贷款人（Lender of Last Resort, LOLR） 是中央银行在银行体系遭受冲击、市场融资功能受阻时，向暂时缺乏流动性的金融机构提供最终流动性支持的制度安排，典型工具包括再贷款和再贴现。公开市场买入、逆回购等操作主要向金融体系投放流动性，也可以在市场功能受阻时发挥稳定作用，但不等同于面向特定机构的最后贷款人救助。

最后贷款人制度可以防止单家银行的流动性困难演变为大范围挤兑和系统性金融风险，也会通过基础货币和市场利率影响货币政策传导。为避免长期救助无清偿能力的机构并强化道德风险，最后贷款人支持通常需要结合抵押品、融资成本、期限限制和问题机构处置机制。

政府安全网（Government Safety Net） 由存款保险、最后贷款人和问题银行处置机制共同构成。安全网能够稳定公众信心，但只有与审慎监管、股东和债权人损失承担机制相结合，才能减少隐性担保和过度冒险。

第六节银行监管的国际合作：巴塞尔协议#

巴塞尔银行监管委员会（Basel Committee on Banking Supervision, BCBS） 是由中央银行和银行监管机构组成的国际标准制定机构，其秘书处设在国际清算银行（Bank for International Settlements, BIS）。巴塞尔协议本身不是直接适用于各国银行的国际条约，而是由各司法辖区通过本国法律和监管规则实施的国际银行监管标准。

巴塞尔框架的制度主线是从统一资本比率，逐步发展为覆盖资本质量、风险计量、杠杆、流动性、信息披露和系统性风险的多层次框架。

1. 巴塞尔协议 I#

巴塞尔协议 I（Basel I） 是 BCBS 于 1988 年发布的《统一资本计量和资本标准的国际协议》，其直接目标是建立统一的银行资本计量方法和最低资本标准。

巴塞尔协议 I 的产生主要源于以下变化：

金融全球化与跨境监管差异：20 世纪 70 年代金融全球化加速，大型银行广泛设立境外分支机构，跨境业务可能同时面对不同资本、准入和信息披露规则，单一国家的监管因而难以完整覆盖银行集团风险，并出现监管套利和监管竞争。
金融创新与表外业务扩张：信用承诺、担保和衍生工具等表外业务迅速发展，而传统监管主要关注资产负债表内项目，无法充分识别和约束表外风险暴露。
资本标准差异与不公平竞争：各国银行适用的资本定义和最低资本比率不同，资本要求较低的银行可以用较少资本支持更多资产扩张，从而取得成本优势并削弱国际银行业的公平竞争。
拉美债务危机与主权信用风险：20 世纪 80 年代拉美债务危机使国际银行遭受显著损失，表明主权债务并非绝对安全，也需要根据信用风险配置损失吸收资本。

监管套利（Regulatory Arbitrage）：金融机构利用国家、地区、业务类型或法律实体之间的监管差异降低监管成本，而没有实质降低其承担的风险。

监管竞争（Regulatory Competition）：不同司法辖区为吸引金融机构和金融资源而调整或放宽监管标准，过度竞争时可能形成监管要求相互压低的“逐底竞争”。

在历史实践中，跨国银行曾通过境外分支机构、离岸金融中心、表外业务和不同法律实体配置业务，以选择约束较宽松的监管范围；部分司法辖区也曾通过较宽松的准入、资本、税收或信息披露安排吸引国际金融业务。巴塞尔协议通过协调最低资本标准，旨在减少这类监管套利、抑制破坏性的监管竞争，并改善国际银行业的公平竞争条件。

资本与损失吸收#

监管资本（Regulatory Capital） 是银行按照监管规则持有、用于吸收非预期损失并保护存款人和其他债权人的合格资本工具。银行经营损失可以区分为：

预期损失（Expected Loss, EL）：在正常经营条件下可以根据历史经验和风险参数预计的平均损失，主要由贷款定价和贷款损失准备覆盖。
非预期损失（Unexpected Loss, UL）：实际损失超过预期损失的部分，主要由监管资本吸收。

Tip

贷款损失准备（Loan Loss Allowance），通常简称拨备，是银行为覆盖贷款预期损失而确认的损失准备。计提拨备会增加当期信用减值损失、减少利润，并形成用于抵补未来贷款损失的准备余额；监管资本主要用于吸收超过拨备覆盖范围的非预期损失。

拨贷比（Loan Provision Ratio） 是贷款损失准备与贷款余额之比，反映全部贷款获得的拨备保障程度；拨备覆盖率（Provision Coverage Ratio） 是贷款损失准备与不良贷款余额之比，反映现有拨备对不良贷款的覆盖能力。

例如，某银行贷款余额为 1,000 亿元，其中不良贷款为 20 亿元，贷款损失准备为 30 亿元，则拨贷比为 $30/1{,}000=3\%$ ，拨备覆盖率为 $30/20=150\%$ 。前者以全部贷款为分母，衡量整体拨备水平；后者以不良贷款为分母，表示每 1 元不良贷款对应 1.5 元拨备。拨备覆盖率较高不必然意味着风险较低，还需要结合不良贷款认定标准、贷款结构和预期损失变化判断。

巴塞尔协议 I 按照吸收损失能力将监管资本分为：

核心资本（Core Capital / Tier 1 Capital）：能够在银行持续经营时首先吸收损失，是资本质量最高的部分。
- 实收股本（Paid-Up Share Capital）：投资者已经实际缴付、银行可以长期使用且无须按期偿还的股权资本。普通股（Common Shares） 没有固定到期日，股利取决于盈利和分配决策，普通股股东在清算时最后受偿，因而最先承担经营损失。非赎回优先股（Non-Redeemable Preferred Shares） 不设定由持有人要求银行偿还本金的固定日期，可以长期留在银行内部；非累计优先股（Non-Cumulative Preferred Shares） 当期未支付的股利不会累积为银行以后必须补付的债务。只有同时满足永久性、支付具有非强制性并能承担损失等条件的优先股，才可以按照巴塞尔协议 I 计入核心资本。
- 公开储备（Disclosed Reserves）：已经通过财务报表公开列示、可以持续用于吸收损失的资本积累。资本公积（Capital Surplus） 主要来自股票发行价格超过面值的溢价以及其他直接计入所有者权益的资本性投入，不是银行经营利润。盈余公积（Surplus Reserve） 是按照法律规定或股东决议从税后利润中提取的留存资金，包括法定盈余公积和任意盈余公积。未分配利润（Retained Earnings） 是银行弥补亏损、提取各项公积并进行利润分配后留存的累积收益，可以直接承担以后期间的经营损失。一般风险准备（General Risk Reserve） 是金融企业从净利润中提取、用于弥补尚未识别的一般经营风险的储备。上述项目已经公开披露且不对应必须偿还的债务，因此可以构成核心资本。
附属资本（Supplementary Capital / Tier 2 Capital）：可以在一定条件下吸收损失，但稳定性、公开程度或受偿顺序弱于核心资本，因此只能在监管限额内计入总资本。
- 非公开储备（Undisclosed Reserves）：未在资产负债表中单独公开列示，但已经计入损益并经监管机构认可的储备，其透明度和跨国可比性较低。
- 资产重估储备（Asset Revaluation Reserves）：资产账面价值重估产生的增值，包括物业重估和部分证券重估储备；由于其价值可能随市场价格下降，通常需要折扣后计入资本。
- 一般贷款损失准备（General Loan-Loss Provisions）：不是针对某笔已经识别的减值贷款，而是为尚未具体识别的潜在贷款损失计提的普通准备；针对已确认损失计提的专项准备不能再次作为资本吸收同一损失。
- 混合资本工具（Hybrid Debt Capital Instruments）：同时具有债务和权益特征的长期工具，例如符合条件的累积优先股和可转换债务工具。只有期限足够长、偿付具有次级性，并允许递延支付利息或股利的工具，才能在一定程度上吸收损失。
- 长期次级债务（Long-Term Subordinated Debt）：初始期限较长、清偿顺序位于存款人和普通债权人之后的债务工具。它主要在银行进入破产清算时承担损失，越接近到期日，能够提供的资本保护越弱，因此计入资本的金额通常逐步扣减。

Tip

一般风险准备与普通准备金并不是同一概念。 一般风险准备是金融企业按照中国财务制度从税后净利润中提取的所有者权益项目，用于弥补尚未识别的一般经营风险；普通准备金（一般贷款损失准备）则是针对尚未具体识别的贷款信用损失计提的贷款损失准备，计提时通常计入当期损益，属于资产减值准备而非利润分配形成的权益储备。

在中国现行资本监管规则中，能够计入二级资本的相关概念表述为超额贷款损失准备，即实际计提的贷款损失准备超过监管规则确定的最低要求或预期损失后的合格部分。采用权重法计量信用风险时，超额贷款损失准备可在不超过信用风险加权资产 $1.25\%$ 的范围内计入二级资本；采用内部评级法时，可计入部分不得超过信用风险加权资产的 $0.6\%$ 。因此，超额贷款损失准备并非全部普通准备金的简单别称，而是普通准备中经过监管比较和限额计算后可以计入资本的部分。

Note

普通债权、次级债、优先股和普通股的求偿次序是什么？

在不考虑担保物权、法定优先权和各司法辖区特殊处置规则的简化情况下，银行清算时通常按照“存款人及其他优先或普通债权人 $\rightarrow$ 次级债权人 $\rightarrow$ 优先股股东 $\rightarrow$ 普通股股东”的顺序受偿。普通股股东是最终剩余索取人，最先承担损失，因此普通股的损失吸收能力最强；优先股先于普通股取得剩余财产，但仍劣后于全部债权；次级债虽然名称中有“债”，求偿权仍排在普通债权之后，但先于股权。求偿次序越靠后，投资者承担损失的可能性越高，工具越接近监管资本。

风险加权资产与资本充足率#

风险加权资产（Risk-Weighted Assets, RWA） 是将银行各项风险暴露乘以相应风险权重后得到的资本计量基础。风险越高的资产适用越高的权重，需要配置的资本越多；现金、部分主权债权、住房抵押贷款和企业债权等资产因信用风险不同，适用不同风险权重。

Note

某美国银行持有准备金 1,000、美国联邦政府债券 6,500、英国非中央政府公共部门债权 2,500、住房抵押贷款 3,000 和私人机构贷款 7,000（单位：百万美元），且无表外业务；核心资本与附属资本均为 400。该银行是否满足巴塞尔协议 I 的资本要求？

本题按给定的巴塞尔协议 I 教学口径计算：准备金和美国联邦政府债券适用 $0\%$ 权重，英国非中央政府公共部门债权适用 $20\%$ 权重，住房抵押贷款适用 $50\%$ 权重，私人机构贷款适用 $100\%$ 权重。非中央政府公共部门债权在实际实施中可能因司法辖区和具体条件适用不同权重。因此：

RWA=1{,}000\times 0\%+6{,}500\times 0\%+2{,}500\times 20\%+3{,}000\times 50\%+7{,}000\times 100\%=9{,}000

总资本充足率为 $(400+400)/9{,}000\approx 8.89\%$ ，核心资本充足率为 $400/9{,}000\approx 4.44\%$ 。两项比率分别高于 $8\%$ 和 $4\%$ 的最低要求，因此该银行满足巴塞尔协议 I 的资本要求。

表外业务需要先通过信用转换系数（Credit Conversion Factor, CCF） 转换为信用风险暴露，再乘以交易对手对应的风险权重：

\text{表外信用风险加权资产} =\text{表外业务名义金额}\times CCF\times\text{风险权重}

巴塞尔协议 I 的核心资本约束为：

\text{总资本充足率} =\frac{\text{核心资本}+\text{附属资本}}{\text{信用风险加权资产}} \ge 8\%

\text{核心资本充足率} =\frac{\text{核心资本}}{\text{信用风险加权资产}} \ge 4\%

巴塞尔协议 I 还限制附属资本不得超过核心资本，因此核心资本至少占合格总资本的 $50\%$ 。

巴塞尔协议 I 建立了统一、简明的资本监管框架，但仍存在以下局限：

风险覆盖范围不完整：1988 年协议的初始框架主要覆盖信用风险，未将市场风险、操作风险和流动性风险统一纳入最低资本要求。1996 年的市场风险补充规定后来弥补了部分缺口，但操作风险直到巴塞尔协议 II 才被纳入第一支柱，流动性风险则主要在巴塞尔协议 III 中通过专门指标加以约束。
资本要求的风险敏感性不足：风险权重主要按照交易对手类别划分，未充分反映同一类别内不同借款人的信用质量。例如，对私人部门企业债权通常统一适用 $100\%$ 风险权重，信用评级较高与较低的企业可能承担相同的资本要求，难以体现其实际违约风险差异。
资本构成包含较多估值与监管判断：附属资本可以包括未公开储备、资产重估储备、一般贷款损失准备和次级债务等项目。这些工具的损失吸收能力、估值可靠性和跨国可比性并不完全一致，部分项目还依赖会计处理和监管认可，可能削弱资本指标的一致性与透明度。
资本套利空间仍然存在：由于风险权重档次较少且分类较粗，银行可能通过资产证券化、期限安排或在风险权重类别之间调整资产结构，降低名义风险加权资产和资本要求，而资产组合的实际风险并未同步下降。巴塞尔协议本身还需由各国转化为国内监管规则，不同司法辖区在实施范围、时间和具体口径上的差异也可能形成监管套利空间。

2. 《资本协议市场风险补充规定》#

《资本协议市场风险补充规定》（Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks） 于 1996 年发布，将市场风险正式纳入资本要求。银行资产由此进一步区分为：

银行账簿（Banking Book）：主要记录贷款、持有至到期投资等传统银行业务头寸，核心风险通常是信用风险和银行账簿利率风险。
交易账簿（Trading Book）：主要记录为短期交易、做市或对冲而持有的金融工具，价值会随利率、股票价格、汇率和商品价格变化。

市场风险资本要求覆盖利率风险、权益价格风险、外汇风险、商品价格风险和期权风险。银行可以按照监管规定采用标准法计量，也可以在满足条件并获得监管认可后使用内部模型法。这一补充规定使资本监管从单一信用风险框架扩展到信用风险与市场风险并重。

3. 巴塞尔协议 II#

巴塞尔协议 II（Basel II） 是 BCBS 于 2004 年发布的《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》。它在延续最低资本要求的基础上，提高风险计量的敏感性，并形成“三大支柱”体系：

第一支柱：最低资本要求（Minimum Capital Requirements）：要求资本覆盖信用风险、市场风险和操作风险。
第二支柱：监管检查程序（Supervisory Review Process）：评估银行内部资本充足性、风险治理和第一支柱未充分覆盖的风险。
第三支柱：市场纪律（Market Discipline）：通过强化信息披露（核心），对资本结构、资本充足率、风险评估和管理过程、应用范围等四个方面提出了定性和定量的信息披露要求，引入更多的市场约束。

第一支柱下的总资本充足率可以表示为：

\text{总资本充足率} =\frac{\text{监管资本}} {RWA_{\mathrm{credit}}+12.5\times(K_{\mathrm{market}}+K_{\mathrm{operational}})} \ge 8\%

其中：

$RWA_{\mathrm{credit}}$ ：信用风险加权资产（Credit Risk-Weighted Assets）。
$K_{\mathrm{market}}$ ：市场风险资本要求（Market Risk Capital Requirement）。
$K_{\mathrm{operational}}$ ：操作风险资本要求（Operational Risk Capital Requirement）。
$12.5$ ：最低总资本比率 $8\%$ 的倒数，用于将资本要求换算为风险加权资产。

风险价值法#

风险价值（Value at Risk, VaR） 是在正常市场条件下，给定持有期和置信水平时，资产或投资组合可能发生的损失阈值。若损失变量为 $L$ 、置信水平为 $c$ ，则其基本含义可以表示为：

P(L>VaR_c)=1-c

例如，某投资组合的单日 $99\%$ VaR 为 1,000 万元，表示在模型假设和正常市场条件下，单日损失超过 1,000 万元的概率约为 $1\%$ ；它并不表示最大损失一定不会超过 1,000 万元。

VaR 可以把不同头寸的市场风险汇总为统一的货币金额，适用于结构复杂的投资组合，并能够反映头寸之间的相关性、分散化效果以及部分对冲关系。其局限在于结果高度依赖历史样本、分布假设、相关系数和估计模型，而且只给出特定置信水平对应的损失阈值，不能直接说明超过该阈值后损失可能有多大。因此，VaR 通常需要与压力测试、回溯检验（Backtesting）和预期尾部损失（Expected Shortfall, ES）等工具结合使用。

内部评级法#

巴塞尔协议 II 推动信用风险权重的估计由简单的交易对手分类转向更具风险敏感性的计量方法，并允许符合条件的银行采用内部评级法（Internal Ratings-Based Approach, IRB） 计量信用风险。内部评级法下的风险加权资产由多个风险参数共同决定，其核心参数包括：

违约概率（Probability of Default, PD）：借款人在未来一年内发生违约的可能性。
违约风险暴露（Exposure at Default, EAD）：借款人发生违约时银行预计面临的风险暴露金额。对贷款而言，它不仅包括当时尚未偿还的余额，还可能包括违约前预计提用的未使用授信额度。
违约损失率（Loss Given Default, LGD）：发生违约后，未能通过抵押品处置、保证人代偿和后续追偿等方式收回的经济损失占违约风险暴露的比例。
有效期限（Effective Maturity, M）：风险暴露的剩余期限及现金流期限特征；在其他条件相同时，期限越长，信用质量恶化和发生违约的机会通常越多。

预期损失的基本关系为：

EL=PD\times EAD\times LGD

其中， $EL$ 是预期损失（Expected Loss），反映在正常经营条件下平均可能发生的信用损失。预期损失通常通过贷款定价和贷款损失准备覆盖；监管资本主要用于吸收超过预期水平的非预期损失（Unexpected Loss, UL）。

以非违约公司风险暴露的巴塞尔协议 II 内部评级法风险权重函数为例，单位风险暴露的资本要求可以表示为。该公式适用于特定公司风险暴露，其他资产类别以及中小企业调整可能采用不同参数或函数：

K= \left[ LGD\times N\left( \frac{G(PD)}{\sqrt{1-R}} +\sqrt{\frac{R}{1-R}}\times G(0.999) \right) -PD\times LGD \right] \times \frac{1+(M-2.5)b}{1-1.5b}

相应的信用风险加权资产为：

RWA=12.5\times K\times EAD

其中：

$K$ ：单位风险暴露的资本要求（Capital Requirement），主要用于覆盖非预期损失。
$N(\cdot)$ ：标准正态分布的累积分布函数。
$G(\cdot)$ ：标准正态分布累积分布函数的反函数。
$R$ ：资产相关系数（Asset Correlation），由监管函数根据 $PD$ 等条件确定，用于反映借款人资产价值受共同系统性因素影响的程度。
$b$ ：期限调整系数（Maturity Adjustment），由监管函数根据 $PD$ 确定。
$G(0.999)$ ：与 $99.9\%$ 置信水平对应的标准正态分位数。
$12.5$ ：最低总资本比率 $8\%$ 的倒数，用于把资本要求换算为风险加权资产。

初级内部评级法下，银行主要自行估计 $PD$ ， $LGD$ 、 $EAD$ 和 $M$ 等参数更多采用监管给定值；高级内部评级法允许符合条件的银行自行估计更多风险参数。内部评级法提高了资本要求的风险敏感性，但也增加了模型风险、参数低估和跨银行结果不可比的问题。

4. 巴塞尔协议 III#

巴塞尔协议 III（Basel III） 是全球金融危机后形成的资本、杠杆、流动性和宏观审慎监管框架。巴塞尔银行监管委员会于 2010 年发布《巴塞尔协议 III：更具稳健性的银行和银行体系全球监管框架》（Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems），并于 2017 年发布《巴塞尔协议 III：后危机改革的最终方案》（Basel III: Finalising Post-Crisis Reforms）。这一系列改革进一步提高资本质量和风险计量可信度，并限制银行依赖内部模型过度降低资本要求。

改革背景#

巴塞尔协议 II 在全球金融危机中暴露出多项不足，构成巴塞尔协议 III 改革的直接背景：

风险覆盖范围仍不完整：流动性风险缺少统一的定量监管指标，交易对手信用风险、证券化风险和表外风险等复杂风险暴露也未得到充分覆盖。危机期间，部分银行虽然资本充足率符合要求，却因市场融资枯竭和短期资金链断裂陷入困境。
资本工具的损失吸收能力不足：部分计入监管资本的混合资本工具和次级债务难以在银行持续经营阶段及时吸收损失，资本数量达标并不等于资本质量足够高。危机中一些银行仍需依靠公共资金救助，说明原有资本定义不能充分保障银行的持续经营能力。
内部模型可能低估风险：银行可以使用内部模型估计部分风险参数和资本要求，但模型结果依赖历史数据、参数假设和风险相关性。在市场长期平稳时， $PD$ 、 $LGD$ 和市场波动率等估计值可能偏低，进而低估风险加权资产并放大杠杆。
资本监管具有顺周期性：经济繁荣时期，违约率和损失率下降会压低风险权重与资本要求，鼓励银行进一步扩张信贷；经济衰退时期，信用风险参数上升又会提高资本要求，迫使银行收缩信贷或抛售资产，从而加剧经济与金融市场的下行压力。
杠杆积累缺少有效后备约束：风险加权资本充足率主要依赖风险权重，银行可以大量持有低风险权重资产或通过模型降低风险权重，在资本充足率看似稳健的同时扩大资产负债表和总体杠杆。
系统重要性风险反映不足：原有资本充足率主要衡量单家银行自身风险，未充分反映“大而不能倒”（Too Big to Fail）机构的规模、复杂性、关联性和不可替代性，也没有为其潜在风险外溢设置足够的附加资本要求。
资本充足率不是防范风险的唯一手段：充足资本能够吸收损失，但不能替代流动性管理、杠杆约束、公司治理、风险集中度控制、压力测试和有效处置机制。巴塞尔协议 III 因而从单一资本约束扩展为资本、杠杆、流动性和宏观审慎工具相互配合的监管体系。

资本质量与资本缓冲#

巴塞尔协议 III 将资本监管重点从资本数量扩展到资本质量，强调资本必须能够在持续经营或处置过程中真正吸收损失：

普通股一级资本（Common Equity Tier 1, CET1）：主要包括普通股及相关溢价、留存收益和符合条件的公开储备，是损失吸收能力最强的资本。
其他一级资本（Additional Tier 1 Capital, AT1）：主要包括符合持续经营损失吸收要求的永续资本工具。
二级资本（Tier 2 Capital, T2）：主要在银行进入处置或清算时吸收损失，包括符合条件的次级资本工具。

最低资本要求包括普通股一级资本充足率不低于 $4.5\%$ 、一级资本充足率不低于 $6\%$ 、总资本充足率不低于 $8\%$ 。在最低要求之上，银行还需根据适用规则设置：

资本留存缓冲（Capital Conservation Buffer, CCB）：要求银行在正常时期积累高质量资本；资本低于缓冲要求时，利润分配将受到限制。
逆周期资本缓冲（Countercyclical Capital Buffer, CCyB）：在信贷过快扩张、系统性风险积累时提高资本要求，在风险释放阶段可以下调。
系统重要性银行附加资本（Systemic Importance Surcharge）：要求系统重要性银行持有额外资本，以覆盖其规模、关联性、复杂性和不可替代性产生的外部成本。

Tip

中国的资本分类中二级资本主要包括符合条件的二级资本债和超额贷款损失准备等项目。

杠杆率与风险计量约束#

杠杆率（Leverage Ratio） 是不依赖风险权重的资本约束：

\text{杠杆率}=\frac{\text{一级资本}}{\text{表内外风险暴露总额}}

杠杆率为风险加权资本要求提供后备约束，可以减少银行通过低估风险权重或集中配置低权重资产过度扩张资产负债表。危机后改革还通过限制内部模型的适用范围、设置风险参数底线和产出下限（Output Floor），降低模型差异造成的风险加权资产过度分化。

流动性监管#

巴塞尔协议 III 引入两个互补的流动性指标：

LCR=\frac{\text{优质流动性资产}}{\text{未来 30 日压力情景下现金净流出量}}\ge 100\%

流动性覆盖率（Liquidity Coverage Ratio, LCR） 要求银行持有足够的优质流动性资产，以应对短期压力情景下未来 30 日的现金净流出。

其中：

优质流动性资产（High-Quality Liquid Assets, HQLA）：在压力时期仍能够通过出售或抵押融资迅速变现，并且价值损失较小的资产。合格资产需要满足较低信用风险、较易估值、市场规模较大和交易活跃等条件，并按照流动性质量进行分级和折扣处理。
未来 30 日现金净流出量：压力情景下预计现金流出量减去预计现金流入量。为避免银行过度依赖预期回款满足流动性要求，可计入的现金流入量通常不得超过预计现金流出量的 $75\%$ ；巴塞尔框架对少数特定业务模式另有例外安排。

LCR 关注短期流动性风险，其压力情景包括零售和批发存款流失、无担保融资能力下降、担保融资追加抵押品、信用评级下调触发额外资金需求以及未使用授信额度被客户提用等情况。其目标不是消除所有期限错配，而是确保银行在市场融资受限时仍能依靠流动性缓冲维持至少 30 日的基本支付和融资需求。

NSFR=\frac{\text{可用稳定资金}}{\text{所需稳定资金}}\ge 100\%

净稳定资金比例（Net Stable Funding Ratio, NSFR） 要求银行以与资产期限和流动性特征相匹配的稳定资金支持业务，降低长期资产过度依赖短期批发融资形成的期限错配。

NSFR 以一年为观察期限，比较银行能够持续获得的稳定资金与其资产和表外业务所需要的稳定资金：

可用稳定资金（Available Stable Funding, ASF）：预计在一年内能够持续作为银行资金来源的权益和负债。资本、长期负债以及稳定性较高的零售存款适用较高的 ASF 系数；短期同业融资和稳定性较低的批发融资适用较低系数或不计入稳定资金。
所需稳定资金（Required Stable Funding, RSF）：根据资产的剩余期限、流动性、信用质量以及表外承诺计算的稳定融资需求。现金和易于变现的优质流动性资产适用较低的 RSF 系数，长期贷款、流动性较差的证券和其他难以迅速变现的资产适用较高系数。

NSFR 要求银行为流动性较差、期限较长的资产配置更稳定的资金来源，以减少资产与负债之间的期限错配。它尤其用于限制银行在货币市场流动性充裕时期过度依赖短期同业融资和其他批发性融资扩张长期资产业务，从而提高银行在融资条件收紧时的中长期抗风险能力。

LCR 与 NSFR 分别从短期生存能力和长期融资结构约束流动性风险：前者考察银行能否承受 30 日压力情景，后者考察一年期视角下稳定资金来源是否能够覆盖资产和表外业务产生的稳定融资需求。

压力测试#

压力测试（Stress Testing） 是通过设定极端但可能发生的不利情景，测算风险因素变化对银行盈利、资本和流动性的影响，并评估单家银行及银行体系脆弱性的风险分析方法。它以定量分析为主，也包括敏感性测试、情景分析和反向压力测试：

敏感性测试（Sensitivity Analysis）：单独改变利率、汇率、违约率、存款流失率等一个或少数风险因素，观察银行财务指标的变化。
情景分析（Scenario Analysis）：同时设定经济衰退、资产价格下跌、信用风险上升和市场融资收紧等相互关联的冲击，评估综合影响。
反向压力测试（Reverse Stress Testing）：从资本不足、流动性枯竭或业务模式失效等结果出发，反推可能导致银行无法持续经营的冲击组合。

流动性压力测试需要估计不同期限内的现金流缺口、融资来源稳定性、抵押品可用程度和资产变现折价，并考虑声誉风险、表外承诺提用以及不同机构同时出售资产造成的市场冲击。测试结果可用于确定流动性缓冲规模、完善融资应急计划、调整资产负债期限结构并制定恢复措施。

Tip

LCR 本身就是标准化压力情景下的监管指标，但不能替代银行自身的压力测试。LCR 采用统一参数以增强机构之间的可比性；银行内部压力测试则应结合自身业务结构、存款集中度、融资渠道和抵押品情况设置更有针对性的情景，并覆盖短于和长于 30 日的多个时间区间。

宏观审慎监管#

宏观审慎监管（Macroprudential Regulation） 以维护金融体系整体稳定、防范系统性风险为目标，采用宏观、逆周期和跨市场视角，弥补仅关注单家机构稳健性的微观审慎监管局限。即使每家银行分别满足资本要求，其同时扩张信贷、期限错配或集中抛售资产的行为仍可能形成金融体系层面的风险，因此宏观审慎政策需要关注金融机构之间的共同暴露、行为关联和风险传染。

宏观审慎监管主要从两个维度展开：

时间维度（Time Dimension）：关注系统性风险随金融周期积累和释放的过程。在经济繁荣、信贷和资产价格快速上涨时提高缓冲要求，在经济下行时释放缓冲，抑制“繁荣期过度扩张、衰退期集中收缩”的顺周期行为。主要工具包括逆周期资本缓冲、动态贷款损失准备、贷款价值比和债务收入比上限等。
横向维度（Cross-Sectional Dimension）：关注同一时点金融机构之间的关联性、共同风险暴露和风险传染，识别“大而不能倒”“关联度过高而不能倒”以及关键金融基础设施风险。主要工具包括系统重要性银行附加资本、大额风险暴露限制、集中度管理、恢复与处置计划以及更严格的信息披露和监管要求。

缓解资本监管顺周期性的主要方案包括：

逆周期资本缓冲：监管部门根据信贷与国内生产总值之比偏离长期趋势的程度、资产价格和杠杆率等指标判断系统性风险。巴塞尔框架通常以风险加权资产的 $0\%$ 至 $2.5\%$ 作为国际互惠范围，司法辖区可以设置更高要求；风险释放或经济下行时则可以降低缓冲，使银行能够动用此前积累的资本继续支持信贷供给。信贷与国内生产总值缺口是重要参考指标，但不应作为机械触发规则。
杠杆率后备约束：设置最低杠杆率要求，以一级资本约束未经风险权重调整的表内外风险暴露。巴塞尔协议 III 的全球最低杠杆率基线为 $3\%$ ，系统重要性银行或特定司法辖区可能适用更高要求。该指标简单、透明且不依赖内部模型，可以限制银行通过降低风险权重扩大资产负债表，但无法区分不同资产的风险程度，因此需要与风险加权资本要求配合使用。
改革信用风险计量方法：提高标准法风险分类的细致程度，使风险权重更充分反映交易对手信用质量、抵押品和风险暴露特征；同时限制内部评级法的适用范围，为 $PD$ 、 $LGD$ 、 $EAD$ 等参数设置监管底线，并通过产出下限约束内部模型计算结果，减少繁荣时期参数过度下降造成的资本要求低估。
前瞻性损失准备与压力测试：按照预期信用损失而非已发生损失确认减值，并在正常时期积累贷款损失准备；通过逆周期压力测试评估严重衰退情景下的资本缺口，降低银行在经济下行期集中补提准备、压缩信贷和出售资产的压力。

降低横向风险传染性的主要方案包括：

系统重要性银行附加资本：根据银行规模、关联性、复杂性、跨境活动和可替代性识别全球或国内系统重要性银行，并要求其持有额外的高质量资本。全球系统重要性银行通常适用 $1\%$ 、 $1.5\%$ 、 $2\%$ 或 $2.5\%$ 的普通股一级资本附加要求，并设置 $3.5\%$ 的更高空档，以抑制银行进一步增加系统重要性。
大额风险暴露与集中度限制：限制银行对单一客户、关联客户集团、同业机构和特定行业的风险暴露，减少共同资产持有和双边债权关系造成的损失传递。
恢复与处置机制：要求系统重要性机构制定恢复计划和处置计划，并持有足够的总损失吸收能力（Total Loss-Absorbing Capacity, TLAC），使其陷入困境时能够通过资本重组或内部纾困维持关键功能，减少依赖公共资金救助的“大而不能倒”问题。
强化金融网络与共同风险监测：穿透识别金融机构之间的资金往来、担保、衍生品交易和共同资产暴露，并对中央对手方等关键金融基础设施实施更严格监管，防止局部冲击沿金融网络扩散。

巴塞尔协议 III 的宏观审慎安排以资本留存缓冲、逆周期资本缓冲和系统重要性银行附加资本为核心。资本留存缓冲要求银行在正常时期积累资本，并在资本下降时限制分红、回购和奖金发放；逆周期资本缓冲通常在信贷增长偏离可持续水平、系统性风险上升时启用；系统重要性附加资本则针对机构倒闭可能造成的负外部性设置更高的损失吸收要求。

Tip

巴塞尔协议的演进可以概括为：巴塞尔协议 I 统一信用风险资本标准；市场风险补充规定把交易账簿市场风险纳入资本监管；巴塞尔协议 II 形成“三大支柱”并提高风险敏感性；巴塞尔协议 III 强化资本质量，引入杠杆率和流动性指标，并把微观审慎监管扩展到宏观审慎监管。

本讲习题#

习题

第 1 题单选题 2020-人大

中国自办的第一家银行是 1897 年成立的（）。

A. 交通银行 B. 户部银行 C. 中国通商银行 D. 中国农民银行

显示答案与解读

答案： C

解读： 1897 年成立的中国通商银行是中国自办的第一家银行。

第 2 题单选题 2019-人大

商业银行经营的原则是（）。

A. 盈利性、流动性、安全性 B. 盈利性、期限性、安全性 C. 流动性、期限性、风险性 D. 风险性、期限性、盈利性

显示答案与解读

答案： A

解读： 商业银行经营的“三性”原则是安全性、流动性和盈利性。

第 3 题单选题 2021-人大

2019 年 2 月，随着（）加入国有商业银行序列，“五大行”转变为“六大行”。

A. 中信银行 B. 交通银行 C. 光大银行 D. 中国邮政储蓄银行

显示答案与解读

答案： D

解读： 中国邮政储蓄银行于 2019 年加入国有大型商业银行序列。

第 4 题单选题 2021-上财

关于我国银行体系的现状，以下说法错误的是（）。

A. 我国商业银行都有国有资本成分，不存在纯粹的民营银行 B. 由几个大型银行和一些中小银行构成 C. 不同银行的经营收入差距非常大 D. 存在倒闭或因经营不善而被国家接管的银行

显示答案与解读

答案： A

解读： 我国银行体系中存在依法设立的民营银行。

第 5 题单选题 2018-人大

《多德-弗兰克法案》核心条款“沃尔克规则”的内容是（）。

A. 禁止银行从事证券投资交易 B. 禁止银行使用自营资金从事投机交易 C. 禁止银行从事资产证券化活动 D. 禁止银行从事金融衍生品交易活动

显示答案与解读

答案： B

解读： 沃尔克规则重点限制银行以自有资金进行投机性交易。

第 6 题单选题 2018-人大

随着我国商业银行逐渐综合化经营，目前商业银行可以不通过设立子公司而直接开展的业务是（）。

A. 债券承销 B. 代客从事股权交易 C. 为企业提供 IPO 服务 D. 对实体企业进行股权投资

显示答案与解读

答案： A

解读： 商业银行可在银行间债券市场开展债券承销，其他选项通常受分业经营边界限制。

第 7 题判断题 2013-央财

CDs 存款工具的出现是为了规避利率风险。（判断正误）

A. 正确 B. 错误

显示答案与解读

答案： B

解读： 大额可转让定期存单主要用于规避存款利率管制并增强银行主动负债能力，而非规避利率风险。

第 8 题单选题 2013-上财

以下不属于商业银行负债创新的是（）。

A. NOW 账户 B. ATS 账户 C. CDs 账户 D. 票据发行便利

显示答案与解读

答案： D

解读： 票据发行便利属于承诺类表外业务；NOW、ATS 和 CDs 均属于负债工具创新。

第 9 题单选题 2013-清华

商业银行面临存款准备金短缺时，首先会选择哪种方式解决（）。

显示答案与解读

答案： A

解读： 同业市场融资通常成本较低、手续方便，是银行调剂短期准备金头寸的首选。

第 10 题单选题 2020-央财

属于商业银行负债业务的是（）。

A. 存放同业 B. 持有政策性金融债券 C. 库存现金 D. 发行大额可转让定期存单

显示答案与解读

答案： D

解读： 发行大额可转让定期存单形成银行对存单持有人的负债。

第 11 题简答题 2018-南开

名词解释：商业银行负债业务。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 商业银行负债业务是银行通过吸收存款、同业融资、向中央银行借款、发行金融债等方式筹集资金并形成资金来源的业务，主要包括存款性负债和借款性负债。

第 12 题单选题 2019-央财

商业银行为保持支付能力而保留的流动性最高的资产是（）。

A. 短期贷款 B. 中期债券 C. 商业票据 D. 储备资产

显示答案与解读

答案： D

解读： 储备资产即一级准备，包括库存现金、存放央行款项等，是流动性最高的资产。

第 13 题简答题 2017-贸大、2017-人大

名词解释：贷款五级分类法。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 贷款五级分类法是商业银行依据借款人的实际偿还能力和贷款损失程度，将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类的风险分类制度。其中次级、可疑和损失类贷款合称不良贷款。

第 14 题单选题 2018-上财

下列哪个不是商业银行表外业务（）。

A. 贷款承诺 B. 备用信用证 C. 票据发行便利 D. 理财业务

显示答案与解读

答案： D

解读： 前三项是典型或有业务；理财业务不能笼统等同于表外业务，结构性存款等理财形态会纳入表内核算。

第 15 题单选题 2018-复旦

下列业务中可能会使银行负债增加的是（）。

A. 托收业务 B. 基金产品销售 C. 备用信用证 D. 并购咨询

显示答案与解读

答案： C

解读： 备用信用证属于或有负债，客户违约时银行可能承担付款责任并转入表内。

第 16 题简答题 2021-南开

名词解释：商业银行表外业务。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 商业银行表外业务是按照通行会计准则不列入当期资产负债表、不直接改变当期资产负债总额，但可能影响利润、风险承担或未来资产负债表的业务。广义表外业务包括或有业务和中间业务。

第 17 题简答题 2019-西财

简述贷款承诺的含义和好处。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 贷款承诺是银行与客户约定，在一定期限和额度内按约定条件向客户提供贷款的安排。它使客户能够锁定备用融资和部分融资条件、降低资金不确定性；银行则可收取承诺费、稳定客户关系并拓展后续业务。

第 18 题单选题 2020-央财

若利用我国社会融资规模数据测算商业银行影子银行业务规模，下列口径中较接近的是（）。

A. 人民币贷款 + 外币贷款 B. 委托贷款 + 信托贷款 + 未贴现银行承兑汇票 C. 境内股票融资 + 债券融资 D. 地方政府专项债

显示答案与解读

答案： B

解读： 委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票是传统社会融资规模口径中常用的影子银行近似指标。

第 19 题简答题 2013-南开、2015/2018-贸大、2016-人大

名词解释：影子银行。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 影子银行是游离于传统银行监管体系之外、具有信用中介和期限转换等银行功能的机构与业务体系。我国的影子银行活动主要包括银行表外理财、信托贷款、委托贷款和未贴现银行承兑汇票等。

第 20 题单选题 2021-人大

银行理财产品打破刚性兑付后，下列说法正确的是（）。

A. 可能提升社会无风险利率和无风险资产收益 B. 提高投资者和金融机构的道德风险 C. 可以落实“卖方尽责，买方自负”的原则 D. 导致商业银行存款和资本市场资金同时流失

显示答案与解读

答案： C

解读： 打破刚兑使投资者按产品净值承担风险，有助于落实卖方尽责、买方自负并降低道德风险。原资料答案标为 B，与题意及正文结论矛盾，此处按知识点校正为 C。

第 21 题判断题 2022-人大

理财产品的刚性兑付提高了无风险利率，并增加了投资者与金融机构的道德风险。（判断正误）

A. 正确 B. 错误

显示答案与解读

答案： A

解读： 刚兑把有风险产品包装为高收益的“无风险”产品，扭曲风险定价并强化道德风险。

第 22 题单选题 2021-人大

在银行利率风险衡量方式中，（）着重考察资产和负债市场价值对利率变动的敏感性。

A. 净息差分析 B. 缺口分析 C. 久期分析 D. 净值分析

显示答案与解读

答案： C

解读： 久期衡量金融资产或负债价格对利率变化的敏感程度，可用于分析银行净值的利率风险。

第 23 题简答题 2014-西财

利用久期分析和利率敏感性缺口分析，说明银行如何消除利率波动风险。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 利率敏感性缺口管理要求使一定重定价期内的利率敏感性资产与利率敏感性负债相匹配，即缺口接近零，以稳定净利息收入。久期管理则要求使资产久期与经资产负债比调整后的负债久期匹配，即久期缺口接近零，以降低利率变化对银行净值的影响。

第 24 题简答题 2021-央财

简述商业银行经营管理理论的发展历程及各阶段特点。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 商业银行管理理论先后经历资产管理、负债管理和资产负债综合管理。资产管理理论认为负债来源较被动，重点通过配置高流动性资产和贷款控制风险；负债管理理论强调借助同业拆借、可转让存单等主动负债扩大资金来源；资产负债综合管理则从全表出发，统筹期限、利率敏感性、流动性、资本和收益。

第 25 题简答题 2011-贸大

某银行短期资产 800、长期资产 1000（其中浮动利率资产 200）、短期负债 1200、长期负债 640、所有者权益 160，合计资产 2000。计算该行的利率缺口和缺口率；若利率处于上升通道，提出资产负债管理建议并说明理由。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 利率敏感性资产为 800 + 200 = 1000，利率敏感性负债为 1200，因此利率缺口为 -200，缺口率为 1000 / 1200 = 83.33%。利率上升时，负缺口会使负债成本的上升快于资产收益，压缩净利息收入。银行应增加短期或浮动利率资产、减少短期或浮动利率负债，使缺口提高至零附近或转为正值。

第 26 题单选题 2022-人大

商业银行不良债权的出现是（）。

A. 取决于市场 B. 由商业银行决定 C. 由客户行为决定 D. 不可避免的

显示答案与解读

答案： D

解读： 信用活动无法完全消除信息不对称和意外冲击，因此不良债权只能控制，不能彻底避免。

第 27 题单选题 2019-复旦

下列不属于银行信用风险管理措施的是（）。

A. 建立长期客户关系 B. 要求抵押品 C. 要求补偿余额 D. 购买利率衍生品

显示答案与解读

答案： D

解读： 利率衍生品主要管理利率风险，而非借款人违约造成的信用风险。

第 28 题单选题 2022-上财

考虑到银行的负债特征，银行日常经营中主要面临（）风险。

A. 信用风险 B. 利率风险 C. 市场风险 D. 流动性风险

显示答案与解读

答案： D

解读： 银行负债尤其是存款可能随时被提取，而资产通常期限较长、流动性较弱，因此期限转换带来突出的流动性风险。

第 29 题单选题 2013-贸大

尽管借款人愿意支付合同利率甚至更高利率，贷款人仍可能拒绝提供贷款，这种现象称为（）。

A. 强迫交易 B. 战略选择 C. 信贷配给 D. 共谋行为

显示答案与解读

答案： C

解读： 由于逆向选择和道德风险，提高利率可能使贷款组合风险上升，银行因而会通过数量限制实行信贷配给。

第 30 题简答题 2022-西南财

分析商业银行发生信用风险的原因和解决办法。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 信用风险源于信息不对称导致的逆向选择和道德风险，也可能来自宏观经济下行、行业集中、抵押品贬值和内部授信管理失效。银行可通过客户筛选与信用评级、长期关系和信息监测、抵押担保与补偿余额、贷款契约限制、授信分散与限额管理、贷款五级分类和损失准备、资本缓冲及信用风险转移等手段控制风险。

第 31 题单选题 2014-清华

商业银行最基本的职能是（）。

A. 信用中介 B. 存款创造 C. 金融服务 D. 支付中介

显示答案与解读

答案： A

解读： 信用中介即把储蓄转化为贷款和投资，是商业银行最基础的职能。

第 32 题单选题 2018-人大

商业银行被称为“存款货币银行”，主要基于其（）职能。

A. 支付中介 B. 信用中介 C. 信用创造 D. 金融服务

显示答案与解读

答案： C

解读： 商业银行通过存贷款循环创造派生存款，因此被称为存款货币银行。

第 33 题单选题 2020-人大

关于商业银行在经济生活中发挥的作用，以下说法不准确的是（）。

A. 充当企业之间的信用中介和支付中介 B. 特别适合为开发大型项目筹集短期、小额资金 C. 为存款客户提供流动性保险 D. 创造信用流通工具

显示答案与解读

答案： B

解读： 大型项目通常需要长期、大额资金，B 项将融资特征表述为短期、小额，因此不准确。

第 34 题单选题 2021-人大

存款保险制度最早由哪个国家创立（）。

A. 英国 B. 日本 C. 德国 D. 美国

显示答案与解读

答案： D

解读： 美国于 1933 年建立联邦存款保险制度，并设立联邦存款保险公司。

第 35 题简答题 2019-人大、2020-南开

名词解释：存款保险制度。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 存款保险制度是符合条件的存款类金融机构按规定缴纳保费形成保险基金，当投保机构经营失败或被依法处置时，由存款保险机构在最高偿付限额内向存款人偿付被保险存款，并参与风险处置的制度安排。

第 36 题简答题 2017-中山

名词解释：骆驼评级（CAMELS rating）。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 骆驼评级是银行监管机构对商业银行稳健状况进行综合评价的体系，主要考察资本充足性、资产质量、管理水平、盈利能力、流动性和市场风险敏感性六个方面，其英文首字母组成 CAMELS。

第 37 题简答题 2019-央财

简述存款保险制度的主要内容及利弊。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 主要内容包括确定投保机构和被保险存款范围、按规则收取保费、设定最高偿付限额、建立保险基金，并在银行失败时及时偿付存款人和参与风险处置。其优点是保护中小存款人、降低挤兑概率和维护金融稳定；缺点是可能削弱存款人的市场约束并诱发银行道德风险，因此需配合风险差别费率、审慎监管和及时纠正机制。

第 38 题单选题 2020-央财

基于宏观审慎监管的空间维度，对金融风险尤其关注的是（）。

A. 所依附资产的资本充足状况 B. 金融体系各组成部分之间的风险传染性 C. 金融风险的周期性 D. 股票市场场内交易的投机性

显示答案与解读

答案： B

解读： 宏观审慎的空间或横向维度关注机构关联、共同暴露和风险在金融网络中的传染。

第 39 题单选题 2020-人大

《巴塞尔协议 III》提高银行抗冲击能力并缓解资本监管顺周期性的措施不包括（）。

A. 提出逆周期资本要求 B. 计算风险加权资产时增加市场风险和操作风险 C. 加强对系统重要性金融机构的监管 D. 引入杠杆率和新的流动性监管标准

显示答案与解读

答案： B

解读： 市场风险和操作风险在巴塞尔协议 III 之前已被纳入资本监管，并非协议 III 为缓解顺周期性新提出的措施。

第 40 题多选题 2020-央财

《巴塞尔协议 III》相较之前版本的主要修订体现为（）。

A. 除信用风险外，首次考虑市场风险和操作风险 B. 增强资本吸收损失的能力 C. 引入杠杆率监管要求 D. 关注压力情形下的流动性管理 E. 仅构建微观审慎监管框架

显示答案与解读

答案： BCD

解读： 协议 III 提高资本质量，引入杠杆率、LCR 和 NSFR，并加入宏观审慎安排；市场风险和操作风险此前已纳入，且监管不再仅限微观审慎。

第 41 题简答题 2022-南开

《巴塞尔协议 III》提出宏观审慎与微观审慎相结合，谈谈你对宏观审慎的理解。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 宏观审慎监管以金融体系整体稳定和防范系统性风险为目标。时间维度关注金融周期和顺周期性，通过逆周期资本缓冲等工具在繁荣期积累缓冲、下行期释放；横向维度关注机构关联、共同暴露和风险传染，通过系统重要性机构附加资本、大额风险暴露限制以及恢复与处置机制降低系统性外部成本。

第 42 题简答题

什么是“大而不倒”？它对金融监管产生了什么影响？

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： “大而不倒”是指某金融机构因规模巨大、关联复杂或不可替代，其失败会对金融体系和实体经济造成严重冲击，以致政府难以任其破产。它会形成救助预期和道德风险，鼓励机构承担过度风险。监管因此对系统重要性机构实施更高资本和损失吸收要求、更严格监管与信息披露，并要求制定恢复和处置计划，以降低公共资金救助的必要性。

第 43 题简答题 2020-上财

某商业银行核心资本 70 亿、附属资本 30 亿，市场风险资本要求 10 亿、操作风险资本要求 20 亿。表内项目为：现金 20 亿（风险权重 0）、政府债券 200 亿（0）、消费贷款 100 亿（10%）、金融证券 100 亿（50%）、企业贷款 700 亿（100%）；表外项目为：备用信用证 100 亿（风险权重 20%、转换系数 100%）、贷款承诺 200 亿（100%、50%）、商业信用证 100 亿（100%、20%）。计算表内外风险加权资产、核心资本充足率和总资本充足率，并判断是否满足巴塞尔协议要求。

作答区

显示参考答案与要点

参考答案： 表内风险加权资产 = 100×10% + 100×50% + 700×100% = 760 亿；表外风险加权资产 = 100×20%×100% + 200×100%×50% + 100×100%×20% = 140 亿。资本充足率分母 = 760 + 140 + 12.5×10 + 12.5×20 = 1275 亿。核心资本充足率 = 70/1275 = 5.49%；总资本充足率 = (70+30)/1275 = 7.84%。按题目采用的巴塞尔标准，核心资本充足率达到 4%，但总资本充足率低于 8%，因此未完全满足要求。

音乐

课程导航#

第一节 商业银行的基础知识#

1. 经营原则#

2. 发展历史#

3. 我国商业银行发展历程#

4. 商业银行的组织形式#

5. 分业经营与混业经营#

第二节 商业银行的业务#

1. 商业银行业务分类#

2. 表内业务：负债业务#

3. 表内业务：资产业务#

4. 表内业务：资本业务#

5. 表外业务#

6. 专栏：影子银行#

7. 专栏：理财产品和资管新规#

第三节 商业银行的管理理论#

1. 资产管理理论#

2. 负债管理理论#

3. 资产负债综合管理理论#

组织实施与经营逻辑#

第四节 商业银行监管的必要性#

1. 商业银行的风险#

2. 商业银行的职能#

第五节 商业银行监管的主要内容#

1. 金融监管的含义和意义#

2. 监管理论的发展#

3. 对商业银行的监管措施#

4. 审慎性监管体系和政府安全网#

第六节 银行监管的国际合作：巴塞尔协议#

1. 巴塞尔协议 I#

资本与损失吸收#

风险加权资产与资本充足率#

2. 《资本协议市场风险补充规定》#

3. 巴塞尔协议 II#

风险价值法#

内部评级法#

4. 巴塞尔协议 III#

改革背景#

资本质量与资本缓冲#

杠杆率与风险计量约束#

流动性监管#

压力测试#

宏观审慎监管#

本讲习题#

习题

文章分享

评论区

文章目录

第一节商业银行的基础知识#

第二节商业银行的业务#

第三节商业银行的管理理论#

第四节商业银行监管的必要性#

第五节商业银行监管的主要内容#

第六节银行监管的国际合作：巴塞尔协议#